|
Tóm tắt:
|
BVS đưa ra khuyến nghị MUA cho báo cáo lần đầu này với mức giá mục tiêu là 35.500 đồng. Công ty cổ phần cảng Đồng Nai (PDN), đơn vị vận hành cảng lớn nhất của tỉnh Đồng Nai, sẽ đạt mức tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận bình quân 19% và 15% cho giai đoạn 2011 - 2015. Ước tính lợi nhuận sau thuế cho các năm 2011 và 2012 lần lượt là 35 tỷ (tăng 8% so với 2010) và 44 tỷ (tăng 25% so với 2011). Tại mức giá chào sàn 29.000 đồng, PDN sẽ giao dịch tại mức P/E kỳ vọng 2011 là 6,9x. Đây là một mức giá không rẻ, nếu so với các doanh nghiệp cùng ngành với mức P/E khoảng 4,0x. Tuy nhiên, BVS cho rằng mức định giá này phù hợp với một doanh nghiệp đang mở rộng như PDN.
|
|
|
|
|