|
Tóm tắt:
|
Kết quả 6 tháng đầu năm của KDH tương đối gây thất vọng so với cùng kỳ năm ngoái cũng như so với mục tiêu năm 2012. Doanh thu giảm 73% so với cùng kỳ 2011, chỉ đạt 13% ước tính của VCS, trong khi lợi nhuận sau thuế giảm 97%, chỉ bằng 0,5% dự báo của VCS. Tuy nhiên, VCS xin lưu ý là ước tính của VCS bao gồm toàn bộ dự án Villa Park, chiếm 22,2% ước tính doanh thu và 20% ước tính biên lợi nhuận gộp cho 2012. VCS giữ nguyên khuyến nghị MUA đối với KDH dựa trên giá trị tài sản ròng điều chỉnh là 22.500 đồng (TL tăng giá 89%) so với mức 23.300 đồng định giá vào tháng sáu nhưng thừa nhận lĩnh vực bất động sản có thể gặp khó khăn kéo dài.
|
|
|
|
|