|
Tóm tắt:
|
Hoạt động sản xuất kinh doanh của DPM ổn định nhưng LN ròng phụ thuộc khá lớn vào biến động giá phân bón trên thế giới. Chúng tôi dự báo doanh thu và lợi nhuận của DPM trong năm 2013 giảm 30%, lần lượt đạt 9,4 ngàn tỷ và 2,1 ngàn tỷ đồng với dự báo thận trọng giá bán sẽ giảm khoảng 10% và DPM không còn phân phối Đạm Cà Mau. Tuy nhiên, cổ phiếu DPM đang giao dịch ở mức P/E 8,2 lần, thấp hơn 30% so với các công ty cùng ngành trong khu vực. Ngoài ra với kỳ vọng cổ tức cao sẽ làm động lực tăng giá cho DPM.
|
|
|
|
|