|
Tóm tắt:
|
VCBS cho rằng việc SHB có thể đạt được lợi nhuận dương 26,1 tỷ đồng trong năm 2012 sau khi đã trừ 1.660 tỷ đồng lỗ lũy kế của HBB là một nỗ lực đáng ghi nhận. VCBS hi vọng SHB có thể hoàn thành được kế hoạch LN 2013 do (1) không còn lỗ lũy kế của HBB, (2) cắt giảm mạnh chi phí và (3) tận dụng lợi thế về qui mô của NH sau sáp nhập. Tuy nhiên, VCBS cho rằng kế hoạch này là tương đối thách thức do (1) triển vọng toàn ngành vẫn tiếp tục khó khăn, (2) các khoản thu nhập khác đột biến hay hoàn nhập dự phòng có thể không lặp lại trong 2013 và (3) vấn đề nợ xấu vẫn là một lực cản lớn với tăng trưởng lợi nhuận của Ngân hàng và cần thêm thời gian đánh giá. Do đó, VCBS khuyến nghị THEO DÕI với cổ phiếu của SHB tại thời điểm hiện tại.
|
|
|
|
|