|
CẬP NHẬT KẾT QUẢ KINH DOANH KQKD Q2/2025:
DTT = 2,143 tỷ VND (-14% YoY) và LNST-CĐTS = 1,233 tỷ VND (+21% YoY), trong đó mảng kinh doanh BDS sụt giảm mạnh được bù đắp bởi doanh thu tài chính như kỳ vọng của chúng tôi. Cụ thể:
• Doanh thu kinh doanh BĐS = 12 tỷ VND (-97.4% YoY) do chỉ bàn giao 3 sản phẩm shophouse so với 104 sản phẩm cũng kỳ 2Q2024. Tại thời điểm cuối 1H2025, VRE đã bàn giao hầu hết sản phẩm tại các dự án đang triển khai.
• Doanh thu tài chính = 677 tỷ VND (+61.1% YoY) do lãi phát sinh từ các khoản đặt cọc, HTĐT tăng thềm từ 2H2024.
Lũy kế 1H2025, DTT = 4,274 tỷ VND (-9.7% YoY) – hoàn thành 44.9% kế hoạch doanh thu năm 2025 và 46.8% dự phóng của BSC, LNST-CĐTS = 2,411 tỷ VND (+14.6% YoY) – hoàn thành 51.3% kế hoạch lợi nhuận và 54.6% dự phóng của BSC. Nhìn chung, KQKD tương đồng với kỳ vọng của chúng tôi, triển vọng tăng trưởng lợi nhuận năm 2025 vẫn đảm bảo do điểm trũng bàn giao của mảng kinh doanh BĐS sẽ được bù đắp bởi doanh thu tài chính.
|