|
Tóm tắt:
|
Trong ngắn hạn, thông tin từ việc hoàn tất hợp đồng giá điện với EVN sẽ giúp cho cổ phiếu VSH có thể tăng giá. Kịch bản lạc quan của bản hợp đồng này BVSC cho rằng EVN giữ nguyên giá mua điện của VSH như mức giá của năm 2009. Khi đó, VSH sẽ được hồi tố khoản doanh thu và lợi nhuận khoảng 253 tỷ đồng.
Về dài hạn, nếu phương án tính giá điện mới của EVN được áp dụng sẽ không được cao bằng so với mức giá của năm 2009, qua đo ảnh hưởng tới lợi nhuận của VSH. Do vậy BVSC khuyến nghị NEUTRAL đối với cổ phiếu VSH, mức giá hợp lý của VSH khi chưa xét tới dự án Thượng Kon Tum BVSC xác định vào khoảng 16.300 VNĐ/cổ phần, cao hơn khoảng 5% so với mức hiện tại.
|
|
|
|
|