|
Tóm tắt:
|
BVSC đánh giá NEUTRAL về cổ phiếu SCR khi mức chiết khấu giữa giá trị trường ngày 20/5/2014 với giá mà BVSC ước tính ở mức 12.3%. Giá cổ phiếu SCR tăng mạnh từ 4,700 đồng/cp lên 12,700 đồng/cp trong giai đoạn từ tháng 10/2013 đến tháng 3/3014. Sự tăng giá thời gian này ngoài sự ủng hộ của thị trường chung còn do (1) Chỉ số định giá P/B (chưa điều chỉnh) của SCR khá thấp so với thị trường (2) KQKD quý IV đột biến giúp hoạt động kinh doanh năm 2013 ghi nhận lãi. Hiện tại, các dự án đã bàn giao phần lớn cho khách hàng, vì thế, SCR phải đẩy mạnh hơn công tác bán hàng hai dự án Belleza và Arista mới có thể đảm bảo kết quả kinh doanh trong những quý sau. Và chúng tôi đánh giá SCR sẽ gặp khó khăn để tiêu thụ tốt hai dự án này do phân khúc căn hộ trung cấp, nền biệt thự chưa phù hợp với nhu cầu hiện tại của thị trường Hồ Chí Minh.
|
|
|
|
|