|
Tóm tắt:
|
Quan điểm về kết quả Quý 3/2026, biên gộp và dự phóng năm 2026 TCBS Research đánh giá Quý 3/2026 của BMP kém tích cực, nhưng mức giảm lợi nhuận nhỏ hơn nhiều so với mức giảm biên gộp. LNST đạt 319 tỷ đồng (−8,9% YoY; −13,0% QoQ), khép lại chuỗi sáu quý tăng trưởng liên tiếp, trên doanh thu thuần 1.463 tỷ đồng (−4,5% YoY; +10,9% QoQ). Giá vốn tăng 9,4% trong khi doanh thu giảm khiến lợi nhuận gộp giảm 19,7% còn 590 tỷ, biên gộp 40,3%, thấp nhất kể từ đầu năm 2024. Phần lớn mức hụt được bù ở khâu chi phí: chi phí hệ thống phân phối chỉ còn 39 tỷ đồng (cùng kỳ 133 tỷ) và chiết khấu thanh toán còn 42 tỷ (cùng kỳ 79 tỷ), nhờ đó LNTT chỉ giảm 9,3% còn 399 tỷ. Lũy kế 9 tháng, doanh thu 4.240 tỷ (+0,4%) và LNST 990 tỷ (+2,4%), tương ứng 70,0% kế hoạch doanh thu và 77,5% kế hoạch lợi nhuận năm 2026.
|