|
Tóm tắt:
|
Chúng tôi cho rằng PVS đang bước vào chu kỳ tăng trưởng với nền tảng backlog lớn, động lực mở rộng từ năng lượng tái tạo và đóng góp gia tăng từ mảng FSO/FPSO.
Sử dụng kết hợp phương pháp chiết khấu dòng tiền và so sánh EV/EBITDA với tỷ lệ 50:50, chúng tôi xác định mức giá hợp lý cổ phiếu PVS trong một năm tới là 45.000 đồng/cổ phiếu, tăng 21% so với định giá tháng 05/2026 do (1) điều chỉnh dự báo biên lợi nhuận gộp bình quân của mảng M&C tăng 60 điểm cơ bản từ mức 3,9% lên mức 4,5% và (2) backlog mảng M&C giai đoạn 2026-2030 dự phóng tăng 20% khi doanh nghiệp có thêm các hợp đồng xây lắp mới.
Cộng mức cổ tức tiền kỳ vọng 12 tháng tới là 700 đồng/cp, tổng mức sinh lời kỳ vọng là 44% dựa trên giá đóng cửa ngày 19/10/2026.
|
|
|
|
|