CTCP Chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC) vừa có báo cáo cập nhật về dự báo kết quả kinh doanh năm 2018 và 2019 của CTCP Nhựa Bình Minh (HoSE: BMP).
BSC ước tính doanh thu thuần năm 2018 của BMP đạt 3.903 tỷ, tăng 2,1% với sản lượng tiêu thụ tăng 2% so với 2017 (quý IV/2017, sản lượng tiêu thụ của BMP tăng mạnh nhờ chính sách tăng chiết khấu nhân dịp kỷ niệm thành lập công ty, trong khi quý IV năm nay công ty không có kế hoạch thay đổi về chính sách bán hàng). Lợi nhuận sau thuế theo đó ước đạt 423,2 tỷ đồng, suy giảm 8,9%; EPS là 4.653 đồng.
BSC dự báo doanh thu thuần 2019 của BMP có thể đạt 3.964 tỷ, tăng nhẹ 1,6%. Lợi nhuận sau thuế sụt giảm 1,8% còn 416 tỷ, EPS đạt 4.570 đồng.
Dự báo năm 2019 dựa trên các giả định gồm sản lượng tiêu thụ 2019 tăng 1,6% lên 97.500 tấn, giá bán sản phẩm và chính sách chiết khấu không đổi, giá hạt nhựa đầu vào tăng nhẹ 1% so với mức bình quân 2018 do năm 2017-2018 đã giữ ở mức cao và đang có xu hướng đi ngang giảm nhẹ.
BSC đánh giá cao BMP dựa trên vị thế đầu ngành ống nhựa xây dựng và thị phần vượt trội tại thị trường miền Nam. Tỷ lệ trả cổ tức của BMP tương đối cao (>40% tiền mặt) được dự báo sẽ tiếp tục duy trì do công ty có nguồn lợi nhuận giữ lại lớn và chưa có kế hoạch đầu tư mở rộng trong thời gian tới. Đồng thời, diễn biến của giá dầu hiện tại có thể giúp các doanh nghiệp nhựa giảm bớt áp lực tăng giá nguyên liệu.
Dù vậy, BSC cũng đưa ra các rủi ro khi đầu tư vào BMP. Đó là rủi ro về nguyên vật liệu, ước tính 1% tăng lên của chi phí hạt nhựa sẽ làm lợi nhuận của BMP giảm 20 tỷ đồng. Rủi ro về tỷ giá khi khoảng 10% nguyên liệu hạt nhựa đầu vào của BMP phải nhập khẩu, tỷ giá tăng sẽ làm tăng chi phí của công ty.
Lan Điền
Tuyên bố trách nhiệm: Bài viết được lấy nguyên văn từ nguồn tin nêu trên. Mọi thắc mắc về nội dung bài viết xin liên hệ trực tiếp với tác giả. Chúng tôi sẽ sửa, hoặc xóa bài viết nếu nhận được yêu cầu từ phía tác giả hoặc nếu bài gốc được sửa, hoặc xóa, nhưng vẫn bảo đảm nội dung được lấy nguyên văn từ bản gốc.