Từ Techcombank, VPBank, MB đến Vietcombank, HSBC, hàng loạt ngân hàng đang đưa ra kế hoạch tăng vốn điều kiện củng cố bộ đệm tài chính và đáp ứng các chuẩn mực quốc tế. Cuộc đua này không quyết định được vị trí của từng nhà băng mà còn phản ánh sự chuẩn mực cho chu kỳ tăng trưởng mới của ngành ngân hàng.

Lần đầu tiên trong lịch sử, thị trường sẽ chứng minh những kiến ​​trúc "siêu ngân hàng" sở hữu vốn điều chỉnh vượt ngưỡng 100.000 tỷ đồng cùng những tia sáng tốc độ đầy bất ngờ từ nhóm ngân hàng tư nhân.

Sức mạnh giữ vị trí của ngân hàng quốc gia nhóm

Điểm nhấn đáng chú ý nhất trong bức tranh tài chính năm 2026 chính là sự vươn lên mạnh mẽ của Techcombank. Với kế hoạch phân phối cổ phiếu có tỷ lệ thưởng 60% ESOP phân phối hợp lý, Techcombank dự kiến ​​​​tăng vốn từ mức 70,862 tỷ đồng lên khoảng 113,738 tỷ đồng. Nếu hoàn thành điều này, Techcombank có khả năng trở thành doanh nghiệp quốc gia để trở thành hệ thống ngân hàng có điều kiện tối đa.

Vốn điều lệ tại nhiều ngân hàng đã tăng đáng kể trong giai đoạn 2023-2025.

Bám ui sát sao trong cuộc đua quy mô là VPBank. Nhà băng này vừa thông qua nghị quyết quyết định phát hành 1 tỷ lệ phiếu bầu từ nguồn vốn chủ sở hữu cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ cao hơn 26%. Kết hợp cùng một phương án chào bán riêng lẻ cho đối tác ngoại lệ, điều lệ vốn của VPBank được kỳ vọng tăng từ 79,339 tỷ đồng lên mức 100.000 tỷ đồng hoặc cao hơn nữa. Đây là bước đi chiến lược nhằm giúp VPBank duy trì nền tảng vốn vượt xa yêu cầu của cơ quan quản lý và tiến gần hơn tới các chuẩn mực quốc tế.

Không đứng ngoài cuộc chơi, MB cũng tiến trình cổ đông kế hoạch nâng vốn điều chỉnh tối đa 102,687 tỷ đồng, tương ứng mức tăng 27,5% thông qua ba cấu hình là chia cổ tức bằng cổ phiếu, phát hành cho cổ đông hiện hữu và chào bán riêng lẻ.

Trước sự bùng phát của khối tư nhân, các “ông lớn” gốc Nhà nước như Ngân hàng Ngoại thương hay Ngân hàng Phát triển Việt Nam cũng đang sẵn sàng phát triển các phương án củng cố nguồn lực. HSBC dự kiến ​​xây dựng vốn bổ sung thêm khoảng 10,680 tỷ đồng thông qua phát hành cổ phiếu khen thưởng và chào bán riêng lẻ cho nhà tư vấn tổ chức. Nếu các phương án được phê duyệt, điều lệ vốn của nhà băng này sẽ được hoàn thiện 100.000 tỷ đồng.

Tại HSBC, ngân hàng đặt mục tiêu nâng cao mô hóa vốn lên 99,558 tỷ đồng trong năm 2026. Lộ trình này bao gồm việc phát hành hơn 498 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu cùng phương án trả cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 19% và phát hành riêng lẻ. Tổng giám đốc HSBC Lê Ngọc Lâm chia sẻ rằng việc duy trì hệ thống vốn toàn bộ (CAR) trên 9% là mục tiêu then chốt khi tổng tài sản không ngừng tăng trưởng.

Không chỉ các đại gia mới chạy đua tăng vốn, các ngân hàng tầm trung cũng đang nỗ lực nỗ lực tăng cường bộ đệm tài chính. OCB phù hợp Ngân hàng Nhà nước chấp thuận tăng vốn điều lệ tối đa gần 3,995 tỷ đồng để nâng quy mô tăng lên hơn 30,625 tỷ đồng. Nguồn năng lượng này sẽ được OCB ưu tiên đầu tư vào hệ thống công nghệ và hiện đại hóa ngân hàng.

SeABank cũng chuẩn bị tăng vốn hơn 6.200 tỷ đồng thông qua trả cổ tức bằng cổ phiếu và phát hành ESOP, qua đó nâng cấp khả năng điều chỉnh tăng lên 34.688 tỷ đồng. Trong khi đó, NCB gây bất ngờ cho kế hoạch tăng vốn thêm 10.000 tỷ đồng, hay VietBank được chấp nhận tăng vốn lên trên 15.000 tỷ đồng thông qua nhiều hình thức phát hành khác nhau. Các nhà băng khác như ABBank hay BVBank cũng đồng loạt công bố lộ trình tăng vốn nhằm đáp ứng quy mô kinh doanh ngày càng mở rộng.

"Bộ đệm" và áp lực từ những chuẩn mực mới

Dù vốn điều lệ tại nhiều ngân hàng đã tăng đáng kể trong giai đoạn 2023-2025 nhưng áp lực vẫn còn khi quy mô tổng tài sản và dư nợ tín dụng tăng nhanh. Tăng vốn không chỉ là yêu cầu kỹ thuật để cải thiện hệ thống tỷ lệ an toàn vốn (CAR)  tối thiểu tăng 10,5% vào năm 2030 để tiền cận chuẩn mực Basel III.

Tỷ lệ CAR cao tương tự với việc ngân hàng có "bộ đệm" vốn dày, đủ sức hấp thụ các khoản lỗi bất ngờ có thể phát hiện sinh từ rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường, hoặc rủi ro hoạt động. Trong bối cảnh nợ xấu ẩn có nguy cơ gia tăng sau giai đoạn kinh tế khó khăn và các chính sách cơ cấu lại Nợ hết hiệu lực, bộ đệm dày là lá chắn an toàn cho chính ngân hàng đó và cho cả hệ thống.

Hơn nữa, cuộc đua tăng vốn điều lệ còn xuất phát từ nhu cầu nội tại của các ngân hàng chính trong quá trình phát triển. Quy mô mở rộng kinh tế nền, nhu cầu tín dụng trung và thời hạn gia tăng, cùng yêu cầu đầu tư mạnh mẽ cho chuyển đổi số, quản lý rủi ro và phun thủ thuật đang buộc các ngân hàng phải củng cố cố định “nền móng” tài chính chính.

Theo đánh giá của MBS Research, xu hướng gia tăng vốn cấp 1 sẽ tiếp tục đóng vai trò đạo giáo chủ đạo trong những năm hướng tới đáp ứng Basel III.

Chuyên gia kinh tế, TS. Cấn Văn Lực đánh giá cuộc đua tăng vốn năm 2026 không đơn giản là câu chuyện quy mô, mà là sự chuẩn bị cho một chu kỳ tăng trưởng mới - nơi chất lượng vốn bạc, quản trị rủi ro ro và chuyển đổi số sẽ quyết định vị trí của từng ngân hàng.  

Theo ông Lực,  việc tích lũy vốn tự động có thể giúp các ngân hàng cải thiện khả năng chống lại rủi ro và tăng dư dư mở rộng tín dụng cho nền kinh tế. Bộ đệm dày đặc sẽ kéo theo hàng loạt lợi ích cho các ngân hàng. Hoạt động cốt lõi của ngân hàng là cho vay và khả năng cho vay bị giới hạn bởi mức tăng tín hiệu trưởng (tín dụng phòng) được NHNN cấp và tỷ lệ an toàn vốn (CAR). 

NHNN thường cấp cao giới hạn tín dụng hơn cho các ngân hàng có nền tảng dày hơn, quản lý rủi ro tốt. Vì vậy, tăng vốn có nghĩa là ngân hàng có dư địa chỉ để mở rộng quy mô kinh doanh, tăng khả năng cung cấp vốn cho nền kinh tế và trực tiếp tăng lợi nhuận.

Dù mang lại lợi ích dài hạn về năng lực tài chính và uy tín quốc tế, cuộc đua tăng vốn cũng đặt ra một số ít công thức. Các ngân hàng phải đối mặt với áp lực duy trì chỉ số sinh lời ROE khi vốn chủ sở hữu tăng nhanh, đồng thời phải quản lý rủi ro ro pha bụi cổ phiếu để đảm bảo quyền lợi cho cổ đông.

Tuy nhiên, trong bối cảnh nền kinh tế đang chuyển mình, công việc sở hữu một "bộ đệm" dày dày chính là chìa khóa để các nhà băng bứt phá và sử dụng lĩnh vực thị trường trong chu kỳ tăng trưởng mới.

Huyền Anh

Link gốc