|
Tiêu đề:
|
Báo cáo phân tích ngành Chứng khoán
|
|
Loại báo cáo:
|
Phân tích ngành
|
|
Nguồn:
|
Công ty Cổ phần Chứng khoán Mekong
|
|
Ngành:
|
Tài chính
|
|
Chi tiết:
|
|
Ngày:
|
25/08/2017
|
Số trang:
|
44
|
Ngôn ngữ:
|
Tiếng Việt
|
Dạng tệp:
|
|
Quy mô:
|
2.896 Kb
|
|
|
Báo cáo này hữu ích?
|
(Có 0 bình chọn. Bạn phải đăng nhập để bình chọn.)
|
|
|
|
|
Tóm tắt:
|
SSI: là công ty chứng khoán hàng đầu trên thị trường chứng khoán Việt Nam. SSI luôn dẫn đầu về thị phần môi giới trên cả 2 sàn và thị phần liên tục tăng trưởng qua các năm thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận mạnh từ cả 2 mảng môi giới và lãi từ các khoản cho vay. Chúng tôi đánh giá “Tích cực” đối với SSI về cả tiềm năng doanh nghiệp cũng như giá trị nội tại. Do 6 tháng đầu năm 2017, SSI đã hoàn thành 69% kế hoạch Lợi nhuận đề ra, vì vậy chúng tôi dự đoán LNST cả năm 2017 SSI đạt khoảng 1.000 tỷ đồng.
HCM: là công ty chứng khoán top đầu trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Tuy nhiên thị phần Môi giới của HCM đang bị cạnh tranh quyết liệt từ SSI cũng như các công ty top dưới dẫn đến sự suy giảm về thị phần. Kết quả kinh doanh của HCM bắt đầu có dấu hiệu suy giảm. Từ đó chúng tôi đánh giá “Trung lập” đối với HCM, dự đoán LNST cả năm 2017 HCM đạt khoảng 400 tỷ đồng (dựa trên việc 6 tháng đầu năm đã hoàn thành 64% kế hoạch Lợi nhuận 2017 đề ra).
SHS: Trong 3 năm qua thị phần môi giới của SHS đã tăng trưởng ngoạn mục từ 3,64% (năm 2013) lên 9,58% (6/2017) và duy trì thị phần mức 5% trên HSX. Doanh thu, lợi nhuận của SHS tăng khá đều qua các năm, riêng 6 tháng đầu năm 2017 LNST đạt 150 tỷ vượt 51% kế hoạch năm 2017. Tuy còn có thể tăng trưởng về kết quả kinh doanh nhưng mặt bằng về lợi nhuận của SHS chưa thực sự ổn định nên chúng tôi thận trong dự báo LNST năm 2017 của SHS ước đạt khoảng 200 tỷ đồng.
|
|
|
|
|