|
Tóm tắt:
|
Với những giả định trong báo cáo định giá lần đầu (chi tiết báo cáo), chúng tôi giữ nguyên khuyến nghị KHẢ QUAN cho mục tiêu trung và dài hạn đối với cổ phiếu LAS, với những luận điểm sau:
-
Là nhà sản xuất phân bón hàng đầu khu vực phía bắc, với thương hiệu lâu năm và uy tín với người tiêu dùng.
-
Nhà máy NPK số 4 bắt đầu đóng góp vào doanh thu quý 1, theo dự phóng của chúng tôi, nhà máy này sẽ đóng góp thêm gần 200 tỷ đồng doanh thu trong năm 2018.
-
Việc sửa đổi luật thuế GTGT đối với mặt hàng phân bón có thể giúp LAS tiết giảm giá vốn hàng bán, tăng lợi nhuận do được khấu trừ thuế GTGT đầu vào. Luật sẽ có hiệu lực thi hành từ 01/01/2019.
Các yếu tố cần theo dõi:
-
Giá nguyên vật liệu biến động mạnh, nhất là lưu huỳnh, phân đạm, kali,...
-
Cạnh tranh gia tăng mạnh mẽ tại khu vực miền bắc - thị trường tiêu thụ chính của LAS.
|
|
|
|
|