|
Về kế hoạch kinh doanh 2018 của C32, có các điểm nhấn chính như sau:
Trong quý II/2018, nhiều khả năng C32 sẽ được gia hạn giấy phép khai thác mỏ đá Tân Đông Hiệp đến hết năm 2019.
Nên công suất khai thác đá xây dựng trong năm nay vẫn sẽ được duy trì. Doanh thu đá xây dựng kế hoạch 2018 dự kiến tăng 4%, đạt 270 tỷ đồng.
Ngoài ra, theo quyết định số 01/2018/QĐ- UBND, bảng giá tính thuế tài nguyên ở tỉnh Bình Dương đã có sự thay đổi kể từ ngày 31/1/2018.
Ví dụ, mức giá tính thuế của đá dăm các loại ở thị xã Dĩ An sẽ tăng từ 130.000 đồng/m3 lên 240.000 đồng/m3. Theo ước tính của công ty, việc này sẽ làm chi phí gia tăng khoảng 3%.
Tuy nhiên, công ty cũng vừa điều chỉnh tăng giá bán thêm khoảng 4% trong Q1/2018. Do đó, lợi nhuận C32 không bị ảnh hưởng từ việc tăng thuế này.
Khuyến nghị. Trong bối cảnh mỏ đá Tân Đông Hiệp sắp được gia hạn, nhu cầu đầu tư hạ tầng và thị trường BĐS tiếp tục diễn biến khả quan, C32 có nhiều thuận lợi để hoàn thành kế hoạch năm 2018. EPS 2018 dự kiến đạt 8.416 đồng/cổ phiếu.
Với thị giá hiện nay, C32 đang giao dịch tại mức PE fwd2018 là 4,0 lần và PB là 1,0 lần, mức định giá rất hấp dẫn.
Ngoài ra, câu chuyện BĐS cũng là thông tin tích cực cho công ty trong thời gian tới. Do vậy, chúng tôi đánh giá OUTPERFORM đối với cổ phiếu C32 trong trung hạn.
|