|
Tóm tắt:
|
Chúng tôi dự phóng doanh thu thuần của SBT trong niên độ 2019 -2020 lần lượt là 11,834 tỷ đồng (+9%YoY) với ước tính sản lượng đường tiêu thu đạt 771 ngàn tấn (+3% YoY) và mức giá bán đường tối thiểu dao động trong khoảng 10,000 – 15,000 đồng. LNST đạt 399 tỷ đồng (+53% YoY) với giả định SBT biên lợi lãi gộp ở mức 12.4%. Bằng phương pháp định giá DCF và P/E, ước tính mức giá hợp lý cho cổ phiếu SBT khoảng 19,660 đồng/cổ phiếu trong niên độ 2019 - 2020 (+6% so với giá hiện tại). Từ đó đưa ra khuyến nghị GIỮ cho cổ phiếu này.
|
|
|
|
|