|
Tóm tắt:
|
Chúng tôi hạ giá mục tiêu của Hòa Phát về mức 24,900 VND từ mức 29,800, phản ánh các khó khăn trong ngắn hạn của doanh nghiệp trong ngắn hạn mà Hòa Phát đang phải đối mặt: tác động tiêu cực của dịch COVID – 19; giá thép đầu ra giảm trong khi giá nguyên vật liệu vẫn duy trì ở mức cao; giai đoạn 2 dự án Dung Quất nhiều khả năng bị chậm tiến độ do các chuyên gia nước ngoài không thể sang Việt Nam để hoàn tất các công đoạn lắp đặt thiết bị. Chúng tôi ước tính Lợi nhuận sau thuế của HPG cho năm 2020 giảm khoảng 27% so với các ước tính trước đây do giả định giảm giá thép tiêu thụ khoảng 500,000 VND/ tấn (-4%) và khối lượng tiêu thụ thép khoảng 400,000 tấn (-10%) so với các báo cáo trước.
|
|
|
|
|