|
Tóm tắt:
|
Duy trì Outperform; giá mục tiêu 141.000 đồng/cp (Upside: 23,8%)
Do KQKD T8/2022 tương đối sát với kỳ vọng của BVSC, chúng tôi duy trì dự báo LN ròng cả năm 2022 ở mức 1.945 tỷ đồng (+82% y/y). Ở mức giá hiện tại, PNJ đang giao dịch tại P/E 2022 là 13,9x so với mức trung bình 5 năm là 17,9x.
Chúng tôi ưa thích PNJ với: (1) giá trị thương hiệu hàng đầu; (2) vị thế dẫn đầu thị trường để hưởng lợi từ: (i) xu hướng hợp nhất đang diễn ra của ngành, và (ii) sự gia tăng nhanh chóng của tầng lớp trung lưu và giàu có ở Việt Nam; và (3) tác động hạn chế từ lạm phát. BVSC duy trì khuyến nghị OUTPERFORM và giá mục tiêu ở mức 141.000 đồng/cổ phiếu (Upside: 23,8%).
|
|
|
|
|