|
Tóm tắt:
|
Kế hoạch tăng vốn sẽ được thực hiện vào quý IV/2010, như vậy lợi nhuận năm 2010 sẽ được tính cho cả lượng cổ phiếu tăng thêm (nếu chia cổ tức) vì vậy EPS (2010) của SVI sẽ là 5.370 đồng/CP. SVI có lịch sử chia cổ tức khá hấp dẫn, năm 2010, tổng tỷ lệ cổ tức công ty đã chia lên tới 25%. So sánh với lãi suất huy động hiện tại đang là 12,5% /năm tương đương P/E = 8 (lần), giá hợp lý để đầu tư vào SVI thấp hơn 43.000 đồng/CP. Với tình hình kinh doanh và tình hình tài chính, TSS khuyến nghị: Xem xét đầu tư dài hạn (nhà máy mới sẽ chưa thể đem lại lợi nhuận trong năm 2011 nhưng lợi nhuận vẫn phải tính trên lượng cổ phiếu phát hành thêm) vào cổ phiếu SVI với mức giá thấp hơn 43.000 đồng/CP.
|
|
|
|
|