|
Tóm tắt:
|
Cập nhật khuyến nghị GIỮ, giá mục tiêu 68,600 đồng
REE là công ty hoạt động trong ba lĩnh vực chính: M&E (Cơ điện lạnh), Điện và cho thuê văn phòng. Ngoài ra, REE còn hoạt động trong lĩnh vực nước và bất động sản (BĐS). Ở mảng năng lượng, REE sở hữu các nhà máy với công suất thiết kế lên tới 1,086 MW, với mảng bất động sản, REE đang cho thuê khoảng 180,000 m2, với tỷ trọng lợi nhuận chiếm 25%. Với mảng kinh doanh truyền thống cơ điện lạnh, REE là nhà thầu cơ điện lạnh hàng đầu, và là nhà phân phối máy điều hòa không khí thương hiệu Reetech. Với phương pháp định giá SOTP, chúng tôi cập nhật mức giá mục tiêu cho REE là 68,600.
Cập nhật KQKD Q3/2024 và 9T/2024
Trong Q3/2024 REE ghi nhận doanh thu thuần đạt 2,028 tỷ đồng (+3% YoY), và LNST công ty mẹ đạt 480 tỷ đồng (+7% YoY). Lũy kế 9T/2024, doanh thu thuần đạt 6,048 tỷ đồng (-7% YoY) và LNST công ty mẹ đạt 1,315 tỷ đồng (-22% YoY). Nguyên nhân KQKD quý 3 có sự cải thiện nhẹ chủ yếu đến từ mảng năng lượng khi tình hình thủy văn thuận lợi hơn so với cùng kỳ; tuy nhiên lũy kế 9 tháng, KQKD của hầu hết các mảng đều sụt giảm, trong đó mảng năng lượng chiếm tỷ trọng lớn nhất có mức giảm -35% YoY chủ yếu do sản lượng điện huy động thấp trong nửa đầu năm.
|