|
Tóm tắt:
|
Báo cáo cập nhật Q3/2024 - Giá mục tiêu: 20.600 VND.
Tình hình hoạt động 9T đầu năm chậm hơn so với kế hoạch. Trong đó, doanh thu 9T đạt 8.139 tỷ (-8,7% YoY), LNST đạt 766 tỷ (+274% YoY); lần lượt hoàn 54% và 81% kế hoạch cả năm. Chịu áp lực chính đến từ tiến độ giải ngân vốn đầu tư công, dẫn đến doanh thu mảng xây dựng không đạt kết quả tốt như kỳ vọng; song, được bù đắp bởi mảng kinh doanh bất động sản phục hồi.
DSC bảo lưu khuyến nghị MUA với giá mục tiêu là 20.600 VND/cp, tương đương mức định giá P/B dự phóng của năm 2025 là 1,4 lần với giả định rằng (1) vốn đầu tư công tiếp tục đẩy mạnh, (2) thị trường bất động sản phục hồi. Vùng mua an toàn với cổ phiếu VCG là 18.500 VND/cp.
|
|
|
|
|