|
Tóm tắt:
|
KẾT QUẢ 3Q24
• Lợi nhuận sau thuế (đã trừ lợi ích CĐTS) 3Q24 đạt 70 tỷ VND (-66% YoY) . Doanh thu 3Q24 đạt 253 tỷ VND, giảm 59%% so với cùng kỳ. Kết quả 9 tháng đầu năm, KDH hoàn thành lần lượt 41% dự phóng doanh thu và 67% dự phóng lợi nhuận của VPBankS.
• Tình hình tài chính vẫn được duy trì khả quan với tỷ lệ Nợ ròng/Vốn chủ sở hữu là 24%. Vào cuối 3Q24, KDH có tổng dư nợ là 7,808 tỷ VND (+23.3% YTD), trong đó trái phiếu phát hành chiếm 14.1% tổng dư nợ và nợ vay dài hạn chiếm tỷ lệ 85.9%; Rủi ro thanh khoản về ngắn han tương đối thấp. Số dư tiền mặt đạt 3,295 tỷ VND tại 9M24, chiếm 10% tổng tài sản, cao so với ngành.
ĐỊNH GIÁ
Sử dụng phương pháp RNAV, chúng tôi điều chỉnh giá mục tiêu dự phóng của KDH là 42,000 đồng/ cổ phiếu với chỉ số WACC 10.3%, theo đó chúng tôi khuyến nghị MUA đối với KDH với tiềm năng tăng giá 12 tháng là 27%.
|
|
|
|
|