|
CẬP NHẬT TRIỂN VỌNG KINH DOANH:
1. Nhóm thủy điện tăng trưởng sản lượng trong Q4/2024 và 2025 lần lượt 6% YoY và 11% YoY nhờ La nina, bù đắp giá bán giảm trung bình -9% YoY trong năm 2024.
2. BSC ước tính dự án Charm Villas giai đoạn 3 có thể bàn giao 20 sản phẩm và ghi nhận 160 tỷ VND lợi nhuận trước thuế (tương đương 15% LNTT 2025).
3. Chi phí lãi vay giảm 20% YoY, đóng góp 9% lợi nhuận trước thuế năm 2024.
DỰ BÁO KẾT QUẢ KINH DOANH: Dự báo năm 2024. Doanh thu đạt 2,738 tỷ VND (-5% YoY), sụt giảm chủ yếu đến từ mảng BĐS thương mại giảm -24% YoY, chỉ ghi nhận 400 tỷ VND doanh thu từ Charm Villas giai đoạn 2 và trì hoãn thời gian bán hàng Charm Villas giai đoạn 3 sang 2025. Chi phí tài chính giảm -30% YoY: 1) giảm dư nợ và 2) môi trường lãi suất hạ nhiệt. LNST_CĐTS đạt 764 tỷ VND (+6% YoY).
Dự báo năm 2025. Doanh thu đạt 2,923 tỷ VND (+7% YoY) trong đó:
Mảng BĐS tăng 168% YoY, bắt đầu bàn giao 54 sản phẩm của dự án Charm villas 3.
Mảng năng lượng tăng 6% YoY, La nina giúp lưu lượng nước về nhà máy tốt hơn.
LNST_CĐTS đạt 1,147 tỷ VND (+50% YoY). Trong trường hợp không ghi nhận dự án Charm Villas, LNST_CĐTS đạt 846 tỷ VND (+11% YoY).
|