|
Tóm tắt:
|
Doanh thu thuần tăng 16.5% svck đạt 1,330 tỷ đồng, doanh thu ở hầu hết các mảng kinh doanh năm 2024. Biên LN gộp cao vượt trội đạt 61.1% (+1.5 điểm % svck).
Chúng tôi kỳ vọng kết quả kinh doanh của AST sẽ tốt hơn trong năm 2025 nhờ triển vọng ngành du lịch tươi sáng và lợi thế lớn của doanh nghiệp trong ngành dịch vụ phi hàng không Việt Nam. Chúng tôi dự phóng doanh thu của AST sẽ tăng 12.3% svck lên 1,494 tỷ đồng, trong đó doanh thu bán lẻ tăng 15% svck lên 941 tỷ đồng, doanh thu từ nhà hàng và phòng chờ thương gia tăng lần lượt 20% và 18% svck, lên 301 tỷ đồng và 58 tỷ đồng vào năm 2025. Biên lợi nhuận gộp của mảng bán lẻ và dịch vụ dự kiến duy trì ở mức 65% và 55%. Lợi nhuận ròng được kỳ vọng tăng 19.7% svck lên 178 tỷ đồng trong năm 2025.
Chúng tôi đưa ra khuyến nghị MUA đối với AST nhờ triển vọng kinh doanh tươi sáng và mức định giá hấp dẫn 65,800 đồng/cp, tiềm năng tăng giá 20.1%.
|
|
|
|
|