|
Tóm tắt:
|
▪ Lợi nhuận (LN) ròng Q2/2025 đạt 99 tỷ, giảm 31% svck do cùng kỳ năm ngoái ghi nhận thu nhập bất thường lớn (chuyển nhượng 25% cổ phần tại Công ty Paragon Đại Phước). Lũy kế 6T25, mặc dù LN ròng tăng 206% svck từ mức nền thấp, kết quả này thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi do tình hình bàn giao chậm hơn dự kiến.
▪ Chúng tôi kỳ vọng doanh nghiệp đạt mức tăng trưởng lợi nhuận lần lượt 45% và 5% trong giai đoạn 2025-2026 khi ghi nhận lãi chuyển nhượng cổ phần tại dự án Izumi và bàn giao tại các dự án hoặc phân khu mới.
▪ Tăng giá mục tiêu lên 45,600 VNĐ/cp nhưng hạ khuyến nghị xuống TRUNG LẬP do giá cổ phiếu hiện tại đã phần nào phản ánh triển vọng của doanh nghiệp.
|
|
|
|
|