Tóm tắt:
|
Triển vọng 2025, chúng tôi dự báo doanh thu thuần đạt 1.858 tỷ đồng (+82% YoY) và lãi ròng đạt 511 tỷ đồng (+44% YoY) nhờ:
1) Doanh thu bất động sản dự kiến trong 2025 đạt 743 tỷ đồng (+130% YoY);
2) Mảng BOT đóng góp khoảng 328 tỷ đồng (+6% YoY); 3) Biên lợi nhuận gộp đạt mức 42%. Chúng tôi ước tính EPS dự kiến cho năm 2025 đạt 1.353 đồng/cp, tương ứng với mức P/E forward ở mức 10,8 lần.
Chúng tôi đánh giá tích cực cho IJC: 1) Doanh nghiệp sở hữu quỹ đất sạch tại tỉnh Bình Dương, hưởng lợi từ ngành bất động sản hồi phục; 2) Dòng tiền ổn định từ BOT; 3) Mảng khu công nghiệp còn nhiều dư địa tăng trưởng.
|
|
|
|
|