|
Tóm tắt:
|
Xét các công ty cùng ngành trên thế giới có quy mô và hiệu quả tương đương với TLG, sau khi điều chỉnh mức P/E dựa vào rủi ro tương quan giữa thị trường Việt Nam và thị trường quốc gia của các công ty được xét, thì P/E bình quân là 8,78x. TLG là doanh nghiệp dẫn đầu ngành văn phòng phẩm Việt Nam và tăng trưởng rất ổn định với tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận bình quân giai đoạn 2008-2012 là 25%. 6T đầu năm 2013, lợi nhuận sau thuế đạt 62,5 tỷ đồng, hoàn thành 56,8% kế hoạch năm. Dự phóng thận trọng kết quả kinh doanh năm 2013, công ty hoàn thành kế hoạch lợi nhuận sau thuế là 110 tỷ đồng, tương ứng với EPS forward 2013 là 4.721 VND/cổ phiếu. FPTS đánh giá khả quan và khuyến nghị nhà đầu tư có thể mua THÊM cổ phiếu TLG để đầu tư dài hạn, mức giá mục tiêu là 41.500 VND tương ứng với P/E là 8,78x.
|
|
|
|
|