|
Tóm tắt:
|
Xét các công ty cùng ngành niêm yết trên thế giới và Việt Nam, sau khi điều chỉnh P/E dựa vào rủi ro tương quan giữa thị trường Việt Nam và thị trường quốc gia của các công ty được xét và hiệu quả hoạt động (ROE) của các công ty này so với EVE, P/E bình quân là 9,81x. EVE là công ty sản xuất và kinh doanh sản phẩm CGGĐ và bông tấm lớn nhất Việt Nam, có tốc độ tăng trưởng doanh thu trung bình 22%/năm trong giai đoạn 2008-2012 và rủi ro tài chính thấp. Thêm vào đó, công ty đặt mục tiêu tăng trưởng cao trong giai đoạn 2013-2017 với tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trước thuế trung bình lần lượt là 23,5%/năm và 27,8%/năm. 9T đầu năm 2013, lợi nhuận sau thuế đạt 59,3 tỷ đồng, hoàn thành 65,8% kế hoạch năm. Dự phóng thận trọng kết quả kinh doanh năm 2013, công ty đạt 81 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế, hoàn thành 90% kế hoạch năm, tương ứng với EPS forward 2013 là 2.945 VND/cổ phiếu. FPTS đánh giá khả quan và khuyến nghị nhà đầu tư MUA cổ phiếu EVE để đầu tư dài hạn, mức giá mục tiêu 28.900 VND tương ứng với P/E là 9,81x.
|
|
|
|
|