|
KQKD Q2-FY2026: Chưa quá khả quan do xuất khẩu còn khó khăn và nội địa còn yếu
• Doanh thu thuần đạt 8.967 tỷ VND (+7% QoQ; +6% YoY), tăng nhẹ nhờ mảng Hoa Sen Home bù đắp cho tôn mạ trong mùa thấp điểm xây dựng. Tiêu thụ tôn mạ đạt 289 nghìn tấn (-2% QoQ); xuất khẩu giảm sâu (-32% YoY) dù nội địa tăng khá (+11% YoY).
• Lợi nhuận gộp đạt 1.052 tỷ VND (+12% QoQ; -2% YoY), biên gộp đạt 11,7% (+0,5 pps QoQ) nhờ hồi phục từ nền thấp, dù bị kìm hãm bởi khoản trích lập dự phòng hàng tồn kho 45 tỷ VND.
• LNST công ty mẹ đạt 118 tỷ VND (+90% QoQ; -42% YoY), thấp hơn 13% so với kỳ vọng do chi phí lãi vay tăng mạnh lên 108 tỷ VND vì áp lực nợ vay. Điểm sáng là chi phí bán hàng giảm về 7,3% nhờ chuyển dịch đơn hàng về nội địa.
• Về tài sản, HSG tăng thêm 700 tỷ VND hàng tồn kho (gần 110 ngày bình quân) để đón đầu chu kỳ tăng giá HRC, trong bối cảnh thị trường nội địa yếu và xuất khẩu gặp rào cản bảo hộ.
|