|
Tóm tắt:
|
Agriseco Research kỳ vọng LNST Q4/2026 của VLB đạt 115 tỷ đồng (+10% svck); cả năm 2026, doanh thu ước đạt 1.670 tỷ đồng (+15% svck), LNST khoảng 680 tỷ đồng (+126% svck; khoảng 400 tỷ đồng nếu loại trừ thu nhập bất thường, +33% svck), nhờ giá bán duy trì cao, nhu cầu đá ổn định từ các dự án hạ tầng và lãi tiền gửi tăng. Sang năm 2027, tăng trưởng dự kiến chậm lại do sản lượng tiêu thụ đi ngang, công suất khai thác đã ở mức cao, trong khi nhu cầu từ Long Thành giảm dần và các dự án mới cần thời gian để đóng góp. Dù vậy, nền tảng tài chính lành mạnh tạo dư địa để VLB tiếp tục duy trì cổ tức tiền mặt ở mức cao. Cổ phiếu hiện giao dịch ở mức P/E khoảng 6,1x theo lợi nhuận cốt lõi 4 quý gần nhất, thấp hơn mức bình quân 3 năm khoảng 9x. Agriseco Research khuyến nghị Tăng tỷ trọng cổ phiếu VLB, giá mục tiêu 57.000 đồng/cp, tương ứng upside 11% so với mức giá hiện tại
|
|
|
|
|