Trong năm 2017, Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam (Vietinbank, mã CTG-HoSE) báo lãi 9.206 tỷ đồng tăng trưởng nhẹ 7,43% và vượt kế hoạch năm (8.800 tỷ đồng). Dù tổng thu nhập hoạt động tăng trưởng mạnh nhưng chi phí dự phòng của CTG tăng mạnh 66,1% so với cùng kỳ, đã “ăn mòn” gần 50% lợi nhuận.
Cụ thể, nhà băng này trong năm qua đã dành ra 8.344 tỷ đồng chi phí dự phòng, tăng 66,1% so với năm 2016 và tương đương 47,5% lợi nhuận hoạt động trước trích lập. Trong đó, 3.615 tỷ đồng (tăng 21,2%) là dự phòng cho vay khách hàng và khoảng 4.729 tỷ đồng (tăng 132%) là dự phòng trái phiếu VAMC.
Theo báo cáo mới đây của CTCP Chứng khoán Bản Việt (VCSC), giá trị khoản trái phiếu VAMC sau khi trích lập dự phòng ròng tính đến cuối năm 2017 chỉ còn 0,1% tổng khoản vay gộp. CTCK này dự kiến VietinBank có thể dự phòng hết ngay trong năm 2018 này.
Trong báo cáo của mình, VCSC cũng điều chỉnh tăng nhẹ dự báo thu nhập lãi ròng của nhà băng này lên thêm 3,8% trong năm 2018, đạt 33.000 tỷ đồng, tăng 22,5% so với cùng kỳ. Với tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) ổn định và dự phòng thấp hơn cho các khoản nợ VAMC, lợi nhuận dự phóng 2018 của CTG được VCSC đưa ra là 11.600 tỷ đồng, tăng 55,1% so với cùng kỳ.
Mặc dù, VietinBank hiện đã xử lý gần như toàn bộ trái phiếu VAMC, xử lý nợ xấu vẫn là vấn đề mà VietinBank phải đối mặt. Theo CTCK TP HCM (HSC), lãi dự thu vẫn ở mức cao hơn so với các ngân hàng với giá trị xấp xỉ 14.541 tỷ đồng, tương đương 1,42% tổng tài sản sinh lãi. HSC ước tính một phần lớn lãi dự thu có thể cần được trích lập dự phòng do CTG có một số khoản cho vay các dư án của DNNN đang kém hiệu quả và các dự án BOT, là những khoản vay cần phải chú ý theo dõi.
Trong trung hạn, hệ số P/B của CTG là 1,4 lần, thấp hơn đáng kể so với trung bình các ngân hàng khác là 2,2 lần. Bên cạnh các vấn đề về nợ xấu, HSC cũng chỉ ra một số các yếu tố đáng lo ngại về rủi ro tiềm ẩn khiến định giá cổ phiếu đang thấp hơn bình quân ngành.
Cụ thể, tỷ lệ dư nợ trên huy động của toàn hệ thống (LDR) vẫn ở mức cao và đang tăng lên. Cùng đó, VietinBank cũng đang khá hạn chế các phương án để cải thiện hệ số CAR do tỷ lệ sở hữu của cổ đông Nhà nước hiện đã xuống mức thấp nhất dưới 65%, những vấn đề tồn đọng liên quan đến vụ việc Huyền Như hay việc tỷ lệ room ngoại đã đầy ở mức 30%.
THANH THỦY
Tuyên bố trách nhiệm: Bài viết được lấy nguyên văn từ nguồn tin nêu trên. Mọi thắc mắc về nội dung bài viết xin liên hệ trực tiếp với tác giả. Chúng tôi sẽ sửa, hoặc xóa bài viết nếu nhận được yêu cầu từ phía tác giả hoặc nếu bài gốc được sửa, hoặc xóa, nhưng vẫn bảo đảm nội dung được lấy nguyên văn từ bản gốc.