Theo các chuyên gia, khi thị trường tăng giá, nhiều nhà đầu tư thường bị ảnh hưởng bởi tâm lý FOMO (sợ bị bỏ lỡ, mất cơ hội) và sử dụng margin (vay ký quỹ) để mua cổ phiếu. Điều này dễ dẫn tới tình trạng “full margin” hoặc “All in” và kéo theo nhiều hệ lụy, làm cho nhà đầu tư đưa ra những quyết định thiếu sáng suốt.
Nhà đầu tư nên chú ý sử dụng margin hợp lý khi thị trường chứng khoán FOMO.
Từ đầu tháng 11 đến nay, thị trường chứng khoán liên tiếp vượt đỉnh đã thu hút lượng tiền lớn của nhà đầu tư gia nhập, đẩy thanh khoản thị trường tăng đột biến (bình quân hơn 31.000 tỷ đồng/phiên), trong đó có đóng góp không nhỏ từ dòng tiền margin.
Theo ông Huỳnh Hữu Phước, Trưởng phòng Môi giới Khách hàng cá nhân của Công ty Chứng khoán Rồng Việt (VDSC), việc tăng giá của thị trường hiện tại gần như phụ thuộc vào dòng tiền trên thị trường đang khá dồi dào. Điều này khiến cho một số nhóm ngành dù đã đạt được mức định giá khá cao nhưng vẫn tiếp tục thu hút dòng tiền. Khi dòng tiền tăng và hiện tượng FOMO đã xảy ra thì cổ phiếu tăng bất chấp về giá, tăng đến khi nào có dấu hiệu suy yếu của dòng tiền.
Trong đầu tư, sử dụng margin là biện pháp giúp nhà đầu tư có thể gia tăng lợi nhuận nhanh chóng khi thị trường thuận lợi. Tuy nhiên, margin cũng là “con dao 2 lưỡi” có thể khiến nhà đầu tư thua lỗ nhanh chóng nếu sử dụng khi thị trường bất ngờ điều chỉnh giảm. Theo đó, nhiều trường hợp bị “margin call” cho tới cháy tài khoản, hệ lụy tiếp theo không có tiền để tiếp tục đầu tư các cổ phiếu ở mức giá tốt. Thậm chí nhiều nhà đầu tư còn bị ảnh hưởng bởi yếu tố tâm lý khiến tiếp tục đưa ra những quyết định đầu tư thiếu sáng suốt.
Từ những rủi ro đó, các chuyên gia cho rằng, nhà đầu tư vẫn có thể sử dụng margin nếu sử dụng chiến lược mua bán cổ phiếu sẵn có trong danh mục và bản thân mình phải hiểu rõ về những mã cổ phiếu đó. Trường hợp diễn biến không như kỳ vọng, nhà đầu tư có thể dùng chính cổ phiếu có sẵn trong tài khoản để hạ tỉ trọng margin và đưa tỉ lệ danh mục về mức an toàn. Ngược lại, nếu thị trường tiếp tục diễn biến theo kỳ vọng thì nhà đầu tư sẽ gặt hái được thành quả rất lớn.
“Với những nhà đầu tư cảm thấy không thích mạo hiểm thì chỉ nên sử dụng tiền mặt. Còn những nhà đầu tư có tính kỷ luật cao, có sự nhạy bén về diễn biến của giá cổ phiếu thì việc sử dụng margin vẫn được khuyến khích. Tuy nhiên khi sử dụng nhà đầu tư cần phải tuân thủ kỷ luật trong việc tăng hoặc giảm tỉ trọng cổ phiếu trong danh mục đầu tư của mình”, ông Phước khuyến nghị.