Cổ phiếu QNS
đã tăng được hơn 37% từ đầu năm 2021. Lợi nhuận của doanh nghiệp còn được dự báo tăng gần 20% và 27% trong năm 2021 và 2022.
Ảnh minh họa.
Cổ phiếu tích lũy sau giai đoạn tăng gần 40%
Tuần qua, cổ phiếu
QNS của CTCP Đường Quãng Ngãi giảm gần 1,2% xuống 51.000 đồng/cổ phiếu đi ngược với diễn biến của các chỉ số trên thị trường. Trạng thái không thuận theo thị trường chung có thể khiến nhà đầu tư mới không hào hứng tham gia
QNS khi có nhiều cổ phiếu đã liên tục phá đỉnh.
QNS từ đầu tháng 9 cho đến nay chủ yếu chỉ dao động quanh MA20 tao thành một hộp Darvas cho thấy đà tăng đã chững lại. Từ đầu năm tới nay,
QNS đã tăng được 37,37%.
Tuy nhiên, với một cổ phiếu đã tăng dài như
QNS kể từ đáy COVID-19 vào tháng 3/2020 thì việc chững lại cũng hoàn toàn là chuyển động bình thường.
Cổ phiếu này có thể chậm hơn nhưng không có nghĩa là đã mất xu hướng tăng. Phiên ngày thứ Sáu vừa qua xác nhận vùng đáy cao hơn đáy tạo ra vào ngày 25/10 nên
QNS có thể sẽ một nhịp tăng ngắn hạn kiểm tra lại cận trên của hộp Darvas.
Một kịch bản bứt hẳn ra khỏi hộp Darvas không phù hợp với thói quen giao dịch của
QNS. Thay vào đó, trạng thái giá có thể chuyển sang tích lũy hẹp hơn ở vùng đỉnh từ 53.000-54.000 đồng/cổ phiếu kết nối cho một xu hướng tăng tiếp diễn.
Đây là điều nhà đầu tư sẽ cần phải theo dõi và kiểm chứng ở các phiên tới đây.
Giá đường thế giới và thuế nhập khẩu vẫn hỗ trợ triển vọng doanh nghiệp
Doanh thu quý 3/2021 của
QNS đạt 2.039 tỷ đồng (+15%) và lợi nhuận sau thuế 348 tỷ đồng (+49%). Luỹ kế 9 tháng,
QNS đạt doanh thu thuần 5.564 tỷ đồng (+14%) và lợi nhuận sau thuế 1.037 tỷ đồng (+44%).
Doanh thu đường 9 tháng tăng 52%, trong đó sản lượng ước tăng 15% trong khi giá đường bình quân tăng hơn 30%. Biên gộp ghi nhận ở mức gần 20,9% so với mức -1,4% năm ngoái.
Còn doanh thu sữa 9 tháng tăng 6%, trong đó doanh thu tăng trưởng 12% trong quý 3 bất chấp ảnh hưởng COVID-19. Trong kỳ,
QNS đã giới thiệu nhiều sản phẩm Fami với hương vị mới như dừa, đường đen, gừng, chocolate, v.v qua đó cũng góp phần giúp thị phần tăng lên 91% so với mức 86% cuối năm 2020. Biên gộp mảng sữa giảm hơn 3% so với năm ngoái do giá đậu nành và bao bì tăng.
Nguồn BVSC.
BVSC dự báo doanh thu đạt 7.782 tỷ đồng (+20%) và lợi nhuận sau thuế 1.257 tỷ đồng (+19%). EPS dự phóng 3.835 đồng/cp và P/E 2021 là 13,5 lần.
BVSC cho rằng, doanh thu đường RS tăng 89% nhờ giá bán bình quân tăng 40% và sản lượng tăng gần 32%. Sản lượng của vụ 2021/2022 có thể kịp đóng góp 1 phần trong tháng 12 tới. Còn mảng tinh luyện đường RE dự báo đóng góp khoảng 190 tỷ doanh thu trong quý 4, tương đương 10.000 tấn. Doanh thu sữa tăng trưởng 5,5% trong cả năm và biên lợi nhuận gộp tương đương mức 9 tháng 2021.
Tổ chức ISO Sugar dự báo thâm hụt toàn cầu vụ 2021/22 vẫn ở mức cao, xấp xỉ 3,8 triệu tấn theo báo cáo gần nhất vào tháng 8/2021, tăng thêm gần 1,2 triệu tấn so với lần cập nhật trước đó vào tháng 5. Bên cạnh đó, xu hướng giá dầu hiện nay cũng giúp duy trì sự hấp dẫn của sản xuất Ethanol, do đó BVSC nhận thấy tạm thời có ít rủi ro với giá đường và cho rằng giá sẽ tiếp tục được duy trì ổn định ở mức cao.
Từ đầu 2021 khi ATIGA được áp dụng, đường thô và tinh luyện từ Thái Lan luôn thường chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nhập khẩu của Việt Nam. Tuy nhiên kể từ khi có quyết định áp thuế trong tháng 6/2021, tỷ trọng của Thái Lan đã giảm trong khi các nước từ ASEAN lại tăng đột biến làm nảy sinh ra mối quan ngại về việc gian lận nguồn gốc. Do đó, từ tháng 9/2021, Bộ Công Thương đã chính thức bắt tay vào điều tra và đây là một yếu tố có lợi cho ngành đường Việt Nam.
Nếu vấn đề này được giải quyết triệt để, thì bài toán kế tiếp là khống chế đường nhập lậu sao cho hiệu quả.
Năm 2021, BVSC dự báo doanh thu đạt 9.389 tỷ đồng (+22%) và lợi nhuận sau thuế đạt 1.600 tỷ đồng (+27%). EPS dự phóng 4.886 đồng/cp và P/E 2022 là 10,6 lần.