|
Chúng tôi đưa ra mức EPS forward năm 2019 của NSC đạt 14.300 đồng/cp (+5%), P/E trailing các mã cổ phiếu nông nghiệp trong thị trường Châu Á là 7,6x. Chúng tôi khuyến nghị THEO DÕI với cổ phiếu NSC tại thời điểm hiện tại với mức giá mục tiêu là 108.700 đồng/cp (+12%) (chi tiết). Nhà đầu tư có thể xem xét mua khi NSC về mức giá khoảng 86.900 đồng/cp (+20%), với những luận điểm sau:
► Thị phần dẫn đầu các doanh nghiệp giống nội địa
Thị phần năm 2018 của Tập đoàn Vinaseed đạt 19% toàn quốc, hệ thống phân phối rộng khắp cả nước; Xuất khẩu ổn định qua Lào, Campuchia, Trung Quốc.
► Thế mạnh nghiên cứu và phát triển giống
Xây dựng các trung tâm nghiên cứu giống, hợp tác phát triển nông sản công nghệ cao theo chuỗi giá trị. Tập đoàn tập trung phát triển các loại giống có bản quyền và chất lượng cao.
► Kỳ vọng tăng trưởng nhờ dự án mới tại Đồng Tháp
Dự án Đồng Tháp dự kiến hoàn thành vào tháng 10/2019. Doanh nghiệp kỳ vọng dự án này sẽ đóng góp khoảng 1.000 – 1.100 tỷ đồng (+60%) vào doanh thu tập đoàn từ năm 2020
|