|
Tóm tắt:
|
Định giá lần đầu với khuyến nghị GIỮ, giá mục tiêu 153,900 đồng
Công ty Cổ phần Nhựa Bình Minh (HSX: BMP) là doanh nghiệp sản xuất nhựa xây dựng với thị phần đứng thứhai cả nước và đứng đầu khu vực miền Nam, và là thành viên của tập đoàn SCG Thái Lan từnăm 2018. Hiện tại, công ty đang vận hành 4 nhà máy tại TP.Hồ Chí Minh, Bình Dương, Long An và Hưng Yên với tổng công suất 150,000 tấn ống nhựa/năm. Chúng tôi công bố báo cáo lần đầu cho BMP với khuyến nghị GIỮ, giá mục tiêu 153,900 đồng, tương đương suất sinh lời 7.0% (chưa tính lợi suất cổ tức) với những luận điểm sau: (1) Bứt tốc sản lượng trong năm 2025 với triển vọng từ: thị trường Bất động sản dân dụng (đặc biệt tại khu vực miền Nam) và chính phủ đẩy mạnh cơ sở hạ tầng; (2) Biên lợi nhuận gộp duy trì ở mức cao nhờ chi phí đầu vào giảm; (3) Con gà đẻ trứng vàng với tỷ lệ chi trả cổ tức tiền mặt “khủng”.
|
|
|
|
|