|
Tóm tắt:
|
Cập nhật HĐKD
Hoạt động kinh doanh của PPH tiếp tục tăng trưởng trong Q2 2025. Doanh thu của công ty đạt 612.2 tỷ đồng (+10.9% CK). Giá vốn hàng bán Q2 tăng 11.3% CK lên 492.6 tỷ đồng và lợi nhuận gộp đạt 118.7 tỷ đồng (+9.2% CK). Tỷ suất lợi nhuận gộp giảm nhẹ xuống còn 19.4% (Q2 2024: 19.7%). Trong quý, chi phí quản lý và bán hàng tăng 23.7% CK lên 103.1 tỷ đồng, do chi phí mua ngoài tăng. Lợi nhuận hoạt động và LNST Q2 của PPH lần lượt đạt 104 tỷ đồng (+24.1% CK) và 101.8 tỷ đồng (+26.1% CK).
Trong 6T 2025, tổng doanh thu của PPH tăng 15.5% CK lên 1,206.7 tỷ đồng. Tỷ suất lợi nhuận gộp duy trì khoảng 19.7% và lợi nhuận gộp đạt 237.8 tỷ đồng. Lợi nhuận từ công ty liên kết cải thiện lên 189.8 tỷ đồng (+9% CK). Trong đó, lợi nhuận từ Coats Phong Phú tăng 8.5% CK lên 181.8 tỷ đồng. Lợi nhuận hoạt động và LNST 6T của PPH lần lượt đạt 218 tỷ đồng (+18.2% CK) và 215.2 tỷ đồng (+19.1% CK).
Dự phóng năm 2025
Mặc dù PPH ghi nhận hiệu suất ổn định trong 6T 2025, nhưng chúng tôi vẫn duy trì dự phóng năm 2025 của công ty, vì nhu cầu dệt may 6T cuối năm tại thị trường Mỹ có thể thấp hơn so với giai đoạn đầu năm. Trong kịch bản cơ sở, chúng tôi dự báo doanh thu năm 2025 ở mức 2,251.2 tỷ đồng (+0.6% CK). Theo đó, lợi nhuận hoạt động và LNST năm 2025 dự kiến lần lượt là 378.1 tỷ đồng (-0.3% CK) và 374.3 tỷ đồng (-1.6% CK).
|
|
|
|
|