|
Tóm tắt:
|
Quý 3/2026, NTC đạt LNST 46 tỷ đồng, giảm 63,4% so với cùng kỳ, trên doanh thu thuần 79 tỷ đồng. Mức giảm chủ yếu do nền so sánh cao: Quý 3/2025 ghi nhận một lần 165 tỷ đồng doanh thu cho thuê lại
đất, trong khi Thông tư 99/2025/TT-BTC nay yêu cầu phân bổ theo thời hạn thuê. Doanh thu phân bổ định kỳ vẫn tăng 22% so với cùng kỳ. Chất lượng lợi nhuận tốt hơn Quý 2 nhờ lãi tiền gửi thay thế cổ tức bất thường, dù khoản truy thu và phạt thuế 9,6 tỷ đồng làm giảm kết quả. Ngược lại, tiền thuê thu mới chỉ đạt 179 tỷ đồng, chưa bằng một nửa cùng kỳ. Chúng tôi đánh giá NTC chưa phải cơ hội đầu tư hấp dẫn do tiền thuê thu mới suy giảm, ROE giảm xuống 17,8% trong khi P/B vẫn ở mức ~2,1 lần.
|
|
|
|
|