Cổ phiếu của lĩnh vực liên quan đến đầu tư công tăng giá tốt hơn thị trường chung trong tuần đầu tháng 10.
Chủ trương thúc đẩy đầu tư công, nhằm phục hồi kinh tế của Chính phủ được các chuyên gia nhận định là yếu tố tác động đến cổ phiếu ngành liên quan.
Xu hướng hưởng lợi của nhóm lĩnh vực đầu tư công đã được dự báo từ cuối quý III, cho thấy sự quan trọng của việc phân tích yếu tố vĩ mô.
Nhà đầu tư sẽ được chia sẻ kỹ hơn về những tác động của yếu tố vĩ mô đến cổ phiếu trong chuỗi chương trình chia sẻ kiến thức trực tuyến “Đồng hành Nhà đầu tư” do Chuyên trang Người Đồng Hành và Chứng khoán SSI tổ chức.
Trong tuần đầu tháng 10, cổ phiếu của các nhóm ngành liên quan đầu tư công khởi sắc. Đơn cử, cổ phiếu nhóm xi măng HT1, BCC… tăng gần 8%, cổ phiếu PLC lĩnh vực nhựa đường tăng hơn 8%, cổ phiếu DHA, KSB… của nhóm khai thác đá tăng 6-8%. Đây đều là các ngành được cho là hưởng lợi từ chủ trương thúc đẩy đầu tư công của Chính phủ trong những tháng cuối năm nay và năm tới.
Mới đây, thị trường xuất hiện thêm thông tin một gói kích thích kinh tế, phục hồi tăng trưởng đi cùng chiến lược mới thích ứng an toàn, linh hoạt với đại dịch dự kiến sẽ được Ban Cán sự Đảng Chính phủ trình Ban Chấp hành Trung ương trong Hội nghị Trung ương 4. Trong bối cảnh nền kinh tế bị đình trệ do dịch Covid-19, đẩy mạnh đầu tư công là một trong những biện pháp để Việt Nam nói riêng và các nước đẩy nhanh quá trình phục hồi. Đà tăng của nhóm cổ phiếu liên quan đến lĩnh vực khai thác đá, xi măng, xây dựng... cho thấy ảnh hưởng của các yếu tố vĩ mô đến diễn biến cổ phiếu trên thị trường chứng khoán.
Trong chuỗi chương trình Tư vấn Đầu tư do Chứng khoán SSI tổ chức, ông Phạm Lưu Hưng, Phó Giám đốc SSI Research từng nhận định nhà đầu ngắn hạn hay dài hạn đều cần quan tâm đến yếu tố vĩ mô và biết vị thế của mình ở các giai đoạn của chu kỳ kinh tế.
Theo ông Hưng, nhà đầu tư dù giao dịch T+3 hay phái sinh, hoặc sở hữu dài hạn khi nắm được chu kỳ kinh tế, triển vọng tăng trưởng có thể xây dựng kế hoạch phù hợp. Giả sử nhà đầu tư đang kiếm tiền từ vị thế bán trên thị trường phái sinh, nhưng triển vọng kinh tế Việt Nam đang tốt thì bạn phải chuyển trạng thái đầu tư phù hợp trong thời gian tới, không thể giữ nguyên trạng thái để bị rơi vào thua lỗ.
Đồng quan điểm, ông Lê Quý Hải, Phó Giám đốc Đầu tư Công ty TNHH Quản lý Quỹ SSI cho rằng một trong những sai lầm của nhà đầu tư mới là thường bỏ qua các yếu tố vĩ mô khi thị trường tăng điểm. Khi thị trường điều chỉnh, các yếu tố vĩ mô mới được quan tâm tới.
Các chuyên gia của SSI nhìn nhận nhà đầu tư cần tiếp cận các yếu tố theo hệ thống bài bản về kinh tế vĩ mô, về ngành và tài chính doanh nghiệp, để tránh rơi vào những tình huống biến chuyển nhanh và dự báo được những nhóm ngành tăng trưởng, hưởng lợi trong tương lai.
Xu hướng đầu tư công đã được các chuyên gia SSI lưu ý từ cuối tháng 7. Phó Giám đốc SSI Research từng đề cập đầu tư công giải ngân nửa đầu năm khá thấp, chỉ khoảng 29% kế hoạch. Chính phủ có nghị quyết yêu cầu giải ngân 60% kế hoạch vào cuối quý III. Như vậy, giải ngân quý III có thể tăng 25% so với cùng kỳ 2020. Điều này là yếu tố thúc đẩy hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp trong các lĩnh vực liên quan.
Ông Lê Quý Hải, Phó Giám đốc Đầu tư Công ty TNHH Quản lý Quỹ SSI cũng nhận định khi theo sát diễn biến vĩ mô nhà đầu tư có thể quan tâm đến các nhóm cổ phiếu hưởng lợi trực tiếp từ các chính sách thúc đẩy tăng trưởng của Chính phủ, trong đó đầu tư công. Ở thượng nguồn, lĩnh vực vật liệu xây dựng, hạ tầng thi công, bất động sản là các nhóm hưởng lợi lớn nhất. Theo sau, nhóm ngân hàng cũng sẽ ảnh hưởng nhờ giải ngân tín dụng được đẩy nhanh, cung cấp vốn cho nền kinh tế.
Một ví dụ khác, năm 2020 và đầu năm 2021, ngành ngân hàng được hưởng lợi, cải thiện biên lãi thuần nhờ động thái hạ lãi suất của Ngân hàng Nhà nước, nhóm cổ phiếu nhóm này liên tục tăng. Hay với nhóm chứng khoán, trước ảnh hưởng của dịch bệnh, môi trường lãi suất tiền gửi thấp tạo ra động lực cho kênh đầu tư này. Dòng tiền dịch chuyển từ kênh tiền gửi và tìm kiếm cơ hội sinh lời trên thị trường cổ phiếu. Thanh khoản cải thiện với những phiên giao dịch tỷ USD là các yếu tố thúc đẩy lợi nhuận của các công ty chứng khoán, từ đó tạo đà tăng cho nhóm cổ phiếu này trong suốt 2 năm qua.
Theo chuyên gia, việc có nền tảng kiến thức để nghiên cứu các biến số vĩ mô quan trọng là một lợi thế lớn để gia tăng lợi nhuận đầu tư. Kinh tế vĩ mô không phải là một phạm trù dễ tìm hiểu qua sách vở khô khan. Lắng nghe các chuyên gia, những người có kinh nghiệm sẽ giúp nhà đầu tư tiếp cận thông tin một cách dễ hiểu hơn. Khi đã hiểu thêm về kinh tế vĩ mô, nhà đầu tư sẽ quản lý danh mục tốt hơn, đưa ra các quyết định đầu tư tăng lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro hiệu quả hơn, cũng như có cơ sở để khi tham gia thị trường và giữ vị thế trên thị trường.
Các nhà đầu tư sẽ được chia sẻ kỹ hơn về những tác động của yếu tố vĩ mô trong chuỗi chương trình chia sẻ kiến thức trực tuyến “Đồng hành Nhà đầu tư” do Chuyên trang Người Đồng Hành và Chứng khoán SSI tổ chức.